Секреты фундаментального анализа — продвинутый уровень. Самостоятельный. 2019 [Виталий Кошин]

• Границы применения фундаментального анализа и ключевой принцип почему это работает.
• Инструменты фундаментального анализа
• Учимся применять бизнес-анализ на практике
• Учимся применять анализ менеджмента на практике
• Учимся читать годовые отчеты и видеть главное

Урок 2. Работа с отчетностью. 3D-взгляд на финансовую отчетность компании. Практика. Примеры.

• Как оценить аудитора.
• 3D взгляд на финансовую отчетность (принцип, который раз и навсегда изменит то, как Вы читаете отчетность компаний)
• Чек-лист «Как и где главный бухгалтер с финансовым директором могут нас обмануть». Как их раскусить. (бонус)
• Учимся читать отчетность глазами финансового директора предприятия и видеть детали

Урок 3. Всесторонний финансовый анализ компании. Теория, практика, примеры.

• 3 вида финансового анализа: вертикальный анализ, горизонтальный анализ, анализ коэффициентов на практике
• Подробно разбираем 23 финансовых показателя, которые расскажут о бизнесе все
• Чек-лист с формулами и целевыми значениями финансовых показателей
• Примеры расчета и проведения всестороннего финансового анализа компании
• Разбираем на молекулярном уровне как работает золотое правило финансирования бизнеса и формула эффективного бизнеса
• Что такое финансовый рычаг, зачем его знать инвестору и как использовать при практической оценке бизнеса

Урок 4. Инвестиционный анализ компании: сравнительный метод. Практика. Примеры.

• 3 группы методов инвестиционного анализа.
• 7 аналогов показателя P/E и особенности их применения.
• Минусы и ограничения показателя P/E и какие еще есть способы оценить справедливую стоимость бизнеса.
• Как сделать консенсус-прогноз самостоятельно. Учимся на реальном примере.
• Факторный анализ причин роста котировок акций (схема, понимание которой изменит навсегда восприятие рынка).
• Как понять на какие фундаментальные факторы акции реагируют сильнее: учимся строить корреляции и делаем выводы на реальном примере.

Урок 5. Инвестиционный анализ компании: метод DCF, комбинированный метод.

• Разбираем простую финансовую модель методом DCF для того, чтобы понять, как это работает.
• Разбираем построение упрощенной модели определения справедливой стоимости компании, основанной на расчете дисконтированных денежных потоков (модель DCF) на реальном примере.
• Разбираем построение детализированной модели дисконтированных денежных потоков (модель DCF) на реальном примере.
• Как «скрестить» p/e и дисконтированные денежные потоки, чтобы максимально достоверно определять справедливую цену компании и справедливый p/e компании.
• Самый совершенный метод инвест-анализа (используется для активного инвестирования): учимся считать p/e покупки и p/e продажи на практике.
• Соединяем вместе все точки анализа: что делать, если не все идеально.
• Сдерживающие факторы роста, стоп-факторы, катализаторы роста.

БОНУС 1. Пример всестороннего анализа компании по всем пунктам из курса (на примере Фосагро).

• Финансовый анализ компании по всем коэффициентам.
• Инвестиционный анализ компании сравнительным методом.
• Анализ факторов влияющих на историческую динамику цен компании.
• Поиск справедливой стоимости компании методом дисконтированных денежных потоков (2 способа расчета).
• Использование комбинированных методов инвестиционной оценки для поиска P/E покупки и P/E продажи компании.
• Выводы.

БОНУС 2. Пример составления полного аналитического досье на компанию по методикам курса (Новатэк).

• Формируем собственную аналитическую базу по компании с нуля.
• Практические технические навыки поиска, сбора и аккумулирования нужно информации.
• Финансовый и инвестиционный анализ компании.